最近一個(gè)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)看起來(lái)不太樂觀。第二季度，外商在華直接投資凈值只有49億美元，比去年同期下降了近90%。那么，中國(guó)制造不再是香餑餑了嗎？中國(guó)制造走到哪里了？
第一件事情：十五年寒冬
從中國(guó)出口數(shù)據(jù)來(lái)看，今年上半年，中國(guó)不再是美國(guó)的第一大商品進(jìn)口國(guó)，這是過(guò)去15年沒有發(fā)生的事情。而且下降速度很快；在2022年1月份的時(shí)候，中國(guó)這個(gè)比例還是19%，但是到了現(xiàn)在只有13.4%。
中國(guó)是一個(gè)制造大國(guó)，它創(chuàng)造財(cái)富的能力，最重要的一點(diǎn)就是商品的輸出，你一定要把這個(gè)商品，賣給最富有的國(guó)家。
我們國(guó)家是怎么富裕起來(lái)的？其中一個(gè)重要支撐點(diǎn)就是外貿(mào)立國(guó)。就創(chuàng)造外匯而言，中國(guó)最掙錢的行業(yè)是什么？是服裝與紡織。一直到2020年，紡織與服裝行業(yè)的創(chuàng)造的順差，超過(guò)了75%。機(jī)電設(shè)備則是中國(guó)外貿(mào)的大戶，這都是以全球貿(mào)易為基礎(chǔ)。
然而現(xiàn)在，這套創(chuàng)造財(cái)富的機(jī)制發(fā)生了一些變化。如果說(shuō)2001年加入WTO是中國(guó)國(guó)運(yùn)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，中國(guó)制造參與了國(guó)際化體系并成為主力，那么2022年無(wú)疑是一個(gè)值得關(guān)注的節(jié)點(diǎn)。這一年全球供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移的信心，先是猶疑后是加強(qiáng)，2023年我們看到了外國(guó)直接投資FDI凈值的減少。
中國(guó)制造面向最富有的國(guó)家出口，現(xiàn)在面臨著巨大的挑戰(zhàn)。
第二件事情：四種范式的制造
中國(guó)制造的在美國(guó)的出海口，被誰(shuí)分流了？
今年上半年，占據(jù)美國(guó)進(jìn)口國(guó)最大的是墨西哥，第二個(gè)是加拿大，這就意味著墨西哥的產(chǎn)能，正在成為美國(guó)商品的最主要進(jìn)口發(fā)源地。
這其實(shí)正是美國(guó)特別想達(dá)到的一點(diǎn)，那就是擺脫對(duì)中國(guó)制造的依賴。
“離岸制造”(Off-shoring)在全球化曾經(jīng)風(fēng)靡一時(shí)。發(fā)達(dá)國(guó)家在本國(guó)做好研發(fā)設(shè)計(jì)，但是制造則外包出去。離岸制造是過(guò)去20多年全球化的一種主打模式，中國(guó)就是最重要的承接者。中國(guó)和美國(guó)，都是最大的受益者。中國(guó)積累了財(cái)富，而美國(guó)則拉開它與其它發(fā)達(dá)國(guó)家的差距。然而，現(xiàn)在美國(guó)決心改變對(duì)中國(guó)進(jìn)口依賴太重的局面，因此推動(dòng)了一系列的行動(dòng)，取代這種經(jīng)典的“離岸制造”。其中一種就是叫“近岸制造”(Near-shoring)。
幾年前，美國(guó)就重新改寫了北美自由貿(mào)易區(qū)的規(guī)則，大力扶持墨西哥作為美國(guó)的后花園制造，也就是它的近岸制造。這正是墨西哥繁榮的基礎(chǔ)。而美國(guó)去年通過(guò)的《通脹削減法案》等，則大幅度帶動(dòng)了墨西哥的汽車、電子和服裝的繁榮。
與此同時(shí)美國(guó)還發(fā)動(dòng)了友邦制造（Ally-shoring）。它就是按照價(jià)值觀來(lái)去區(qū)分供應(yīng)鏈，比如說(shuō)美國(guó)在拉攏荷蘭和日本來(lái)對(duì)中國(guó)的芯片裝備進(jìn)行供貨限制。
本來(lái)美國(guó)認(rèn)為單方行動(dòng)，就足以遏制中國(guó)的崛起。然而，美國(guó)禁止華為購(gòu)買5G芯片、限制英偉達(dá)的A100芯片出口到中國(guó)，卻仍然擋不住中國(guó)芯片制造能力的快速發(fā)展。
于是美國(guó)開始擴(kuò)大供應(yīng)鏈的攻擊方位，進(jìn)一步從上游設(shè)備、工具、軟件來(lái)進(jìn)行打壓。美國(guó)的半導(dǎo)體制造，雖然只占整個(gè)全球制造份額的12%，但實(shí)際上從設(shè)計(jì)、IP、設(shè)備等角度，它還是遙遙領(lǐng)先。芯片設(shè)計(jì)的三大軟件都是美國(guó)的，其中雖有一家被西門子收購(gòu)，但是它仍然受到嚴(yán)格的美國(guó)法律限制。
而芯片的制造裝備，美國(guó)依然是全球最強(qiáng)的國(guó)家。全球第一的應(yīng)材、第三、第四的泛林和科磊都是美國(guó)的。排名第二位的就是荷蘭的阿斯麥，它以單一類型的光刻機(jī)產(chǎn)品就足以稱雄。排名第五的，則是日本東京電子的半導(dǎo)體設(shè)備。這三個(gè)國(guó)家加起來(lái)，占到全球的半導(dǎo)體設(shè)備的80%以上。美國(guó)通過(guò)這種友岸制造，來(lái)形成一種價(jià)值觀的聯(lián)盟，封堵中國(guó)高端產(chǎn)品的突破。
美國(guó)使用了兩種手段，來(lái)對(duì)中國(guó)供應(yīng)鏈進(jìn)行封堵。通過(guò)“近岸制造”來(lái)瓦解中國(guó)的優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域，挖墻角；同時(shí)用“友邦制造”來(lái)種籬笆墻，進(jìn)行供應(yīng)鏈隔離。
美國(guó)本來(lái)還有一手棋，叫做“回岸制造”（Re-shoring）。然而，美國(guó)的回岸制造實(shí)際上并不成功。最近這幾個(gè)月美國(guó)就業(yè)指數(shù)非常高，超乎預(yù)期。但是如果細(xì)看過(guò)去，建筑占了很大一部分，而它的建筑投資里面又主要是芯片制造和化工。這固然是美國(guó)產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整的結(jié)果，一個(gè)工廠的投資就要超過(guò)200億美元的芯片制造廠，無(wú)疑是一針強(qiáng)心劑。而另一方面，歐洲的化工產(chǎn)業(yè)也在助力美國(guó)。歐洲能源價(jià)格的暴漲，使得歐洲的化工產(chǎn)業(yè)在逃出歐洲，涌向能源成本很低的美國(guó)。
但是，美國(guó)高端制造，一直很強(qiáng)。全球Top20的儀器儀表的供應(yīng)商，美國(guó)占據(jù)11席。美國(guó)真正出現(xiàn)問(wèn)題的，是在它的低端制造，比如說(shuō)很難制造15萬(wàn)塊錢以下的汽車。這是它制造能力的結(jié)構(gòu)性退化，很難恢復(fù)。因此，美國(guó)芯片制造的大熱，并不能說(shuō)明太多問(wèn)題。實(shí)際上美國(guó)上半年的原油和天然氣消費(fèi)下降，發(fā)電量也在下降，說(shuō)明制造業(yè)并沒有真正復(fù)蘇。美國(guó)興旺的是服務(wù)業(yè)，這一直是美國(guó)的強(qiáng)項(xiàng)。
這意味著，美國(guó)很難執(zhí)意地追求回岸制造，而“挖倒中國(guó)墻角”就成為一種新的策略。
墨西哥，就是這樣一個(gè)受益者，越南也是極大的受益者。越南對(duì)中國(guó)、韓國(guó)、日本、中國(guó)臺(tái)灣，都保持著非常高的貿(mào)易逆差，唯獨(dú)對(duì)美國(guó)是順差。它就像是一個(gè)收糧食的糧商，最后集中賣給美國(guó)。
它對(duì)中國(guó)制造的承接，已經(jīng)從此前的服裝鞋帽，轉(zhuǎn)到了機(jī)電領(lǐng)域。而機(jī)電是中國(guó)出口的最大優(yōu)勢(shì)門類。越南擁有機(jī)電制造，意味著它就有更強(qiáng)的零部件制造能力，而不僅僅是裝配的能力。這使得它的制造能力，會(huì)向上游進(jìn)軍，讓供應(yīng)鏈能力更強(qiáng)。
另外一個(gè)值得關(guān)注對(duì)象就是印度。它的人口足夠大，消費(fèi)能力正在逐漸放大，有可能復(fù)制中國(guó)這樣一個(gè)既有制造又有單一大市場(chǎng)的特征。2022年，印度汽車銷量達(dá)到425萬(wàn)輛，超過(guò)了日本的420萬(wàn)輛，成為全球第三。而且，印度并不缺乏國(guó)際化的傳統(tǒng)。印度是IT外包最大的國(guó)家之一，很多硅谷的高管都是來(lái)自印度。而工業(yè)巨頭如塔塔集團(tuán)、安賽樂米塔爾鋼鐵，都是非常高度國(guó)際化的跨國(guó)公司。
無(wú)論是東南亞、南亞還是墨西哥的大量新工廠落地和制造能力崛起，對(duì)中國(guó)制造而言，看上去都是在挖墻角。供應(yīng)鏈的遷移，對(duì)中國(guó)形成了抽絲剝繭的局面。這種傷害，如何評(píng)估？
第三件事情：中國(guó)制造的韌性
中國(guó)制造，能不能頂住這種壓力？
2018年美國(guó)對(duì)中國(guó)發(fā)動(dòng)的貿(mào)易戰(zhàn)，最后出現(xiàn)了一個(gè)意外的局面。誰(shuí)也沒想到，這個(gè)貿(mào)易戰(zhàn)會(huì)逐步升級(jí)到極限。美國(guó)對(duì)中國(guó)征稅，中國(guó)同等反擊。中國(guó)是貿(mào)易順差國(guó)，而美國(guó)則繼續(xù)加碼，前后共五次行動(dòng)，直至將征稅范圍擴(kuò)大到中國(guó)全部出口美國(guó)的商品。
然后奇怪的事情出現(xiàn)了，整個(gè)后半場(chǎng)，都是美國(guó)政府在單方進(jìn)攻，但最后也沒有贏得戰(zhàn)爭(zhēng)。
華為就是特別典型的例子。美國(guó)先斷供芯片；其次斷掉制造能力，不允許臺(tái)積電代工制造。這導(dǎo)致華為的消費(fèi)端業(yè)務(wù)受到嚴(yán)重影響，中低端手機(jī)榮耀不得不出售，而華為旗下的海思，則從2018年的全球第五大設(shè)計(jì)公司，跌出榜單。但是，華為并沒有被打趴下。一個(gè)最強(qiáng)大的國(guó)家來(lái)攻擊一個(gè)宇宙企業(yè)，企業(yè)居然沒有被打趴下。這出乎很多人的意料。
從國(guó)家而言，中國(guó)制造也沒有輸?shù)艟置妗Ｖ袊?guó)對(duì)美國(guó)的貿(mào)易順差，甚至一度擴(kuò)大。
這表明中國(guó)是有相當(dāng)大的韌性能夠抗打擊。供應(yīng)鏈有著奇特的兩面性，就是指供應(yīng)鏈的控制力和連接力的一體兩面。
美國(guó)的強(qiáng)勢(shì)很容易注意到，芯片、軟件都代表了供應(yīng)鏈的控制力。
然而，中國(guó)靠什么能夠去抵御這種重拳打擊，就是靠中國(guó)供應(yīng)鏈上下游緊密相連的“連接力”。一個(gè)跨國(guó)企業(yè)通過(guò)全球化在各個(gè)國(guó)家地區(qū)游走，追求的就是一種效率。它要在全球資源進(jìn)行配置，那么只有在它需要，各個(gè)供應(yīng)鏈都能夠配齊。這正是供應(yīng)鏈連接力，所能提供的效率。中國(guó)在供應(yīng)鏈的連接力方面，呈現(xiàn)了強(qiáng)勁的韌性。
現(xiàn)在回來(lái)看東南亞國(guó)家，就很難配齊供應(yīng)鏈各個(gè)要素，效率難免會(huì)受到影響。孟加拉承接了中國(guó)很多的服裝，但是它的棉花是全球第二大進(jìn)口國(guó)，僅次于中國(guó)。而裝備基本上都是從中國(guó)進(jìn)口過(guò)去。它的供應(yīng)鏈都是殘缺的，連接力很弱。
供應(yīng)鏈就像是一層一層的洋蔥頭，里三圈外三圈纏繞在一起，缺一不可。只有齊全的工業(yè)門類，才能夠有足夠高的效率。中國(guó)是聯(lián)合國(guó)工業(yè)分類目錄里，唯一擁有全部41個(gè)工業(yè)大類和666個(gè)小類的國(guó)家。盡管往細(xì)里看，好多中國(guó)制造還無(wú)法實(shí)現(xiàn)，也很容易被斷供。然而，如果從供應(yīng)鏈的連接力來(lái)看，門類齊全恰好可以相互嵌入，形成高效供應(yīng)鏈。門類齊全，本身就是一個(gè)巨大的保護(hù)。
